固定收益市場近期顯露怪現象：在已開闢市場中，衍生性金混合約「利率互換」(interest-rate saps、辯白見此)之固定利率如今已比公債還要低，意味著借錢給美國執政機構，比跟華爾街銀行對賭利率方位還要不安全。
彭博社16日新聞，美國、英國線上下注 運彩有愈來愈多公債殖利率已高於利率互換條約，來由除了聯準會(FED)預報要升息、讓公債殖利率不停走升外，執政機構在2024年金融海嘯後祭出強化金融體系的法則，不只減低以衍生性金融商品避險的本錢、還使債券買賣商以公債造市的費網路 運彩用提升，也觸發了上述現象。這樣的怪象暗示，執政機構的信譽比七年前牟取執政機構紓困的華爾街金融機構還要差。
美國當局在巴塞爾協議III(The Basel III Accord)中附加了槓桿比例規定，減低了銀行持有公債的意願、使其轉向利率互換條約，這讓美國商務銀行在7-9月時期減低了美國公債部位、為兩年來首見。受到上述來由以及中國連續拋售美債的陰礙，美國10年期公債殖利率已從10月2日的190%低點攀升至11月16日的224%。
這也讓美國短天期利率互換條約與公債的利差在已往三個月內趕快轉負。舉例來說，美國5年期利率互換條約的固定利率，此刻已比雷同到期時間的公債殖利率低了005個百分點，而3年期利率互換條約的利差也在轉負邊緣。(詳細請見此連接第一張圖)
摩根大通(JPMorgan Chase Co)警告，前程十年美國執政機構恐將因此額外多出2,600億美元的利息費用。Sage Advisory Services Ltd財富經理人Thomas Urano則以為，上述扭曲怪象來由何必、目前並無定論，但他憂慮這可能暗示，在清靜無波的水面下還有更大的疑問正在醞釀中。
何必環球央行印出如此多的鈔票、但金融市場運彩 客隊卻面對流動性短缺的逆境？人稱「新末日博士」的紐約大學經濟學傳授魯比尼(Nouriel Roubini)6月1日在《Project Syndicate》撰文辯白說，高頻買賣者(HFT，High Frequency Trader)應用電腦程式隨同趨勢做交易、使得羊群效應日益顯著。另有，債券僅透過櫃檯交易的特徵，使其流動性欠佳，但開放型債券基金卻又許可投資人在隔夜賣出這些缺乏流動性的財產、導致價錢重挫。
更有甚者，2024年金融海嘯爆發後執政機構對銀行的監管趨嚴，使得一般飾演造市者的銀行漸漸淡出、導致市場缺乏不亂的氣力。魯比尼警告，總體經濟的流動性超多、但金融市場的流動性卻嚴重短缺，這兩個互相衝突的元素產生了一顆定時炸彈，美好風暴即他日臨。
