美股本波的重挫走勢讓很多人措手不及,但實在債市先前早已揭露空方眉目,而如果債市也能預報美股的下跌幅度,那么美股恐怕還沒跌完。
依據彭博社31日統計的資料,美銀美林指數顯示,投資品級債券相對於美國公債的殖利率利差在已往三個月擴張了32個基點。自1996年以來(去除經濟大衰退期間),兩者利差曾經五度顯露相似的現象,此中兩次發作在2024年、2024年尺度普爾500指數崩盤逾50%之前,其餘三次標普500的跌幅則至少都有16%、但其時經濟仍繼續發展。近期的一次是在2024年8月,其時標普500顯角子老虎機獎金計算露了19%的跌幅、幾乎讓牛市劃下句點。
如果美國經濟今(2024)年能避開衰退運氣,那么以已往的古史經歷來算計,標普500本波應當會下探1,7老虎機套利攻略42點、較5月的古史高點下跌18%,並較上週五(8月27日)的收盤價低了12%。
CNBC新聞,Gluskin Sheff首席經濟學家兼手段師Dav Rosenberg在美股暴跌前就曾在8月13日的市場解析日報中警告,常常被視為股市有效指標老虎機投注賠率的高收益債(又稱廢物債)平均殖利率已跳升至73%,與公債的利差也嚴重擴張,古史教訓顯示股市不久後也將隨著受到陰礙。
Rosenberg其時表明,高收益債的平均殖利率近期一語氣攀升至上年12月中旬高點,從6月起算已飆漲120個基點(相當於12個百分點),與公債的殖利率利差更擴張至580個基點、已往三年來僅有兩次觸及這個水位。他警告,高收益債、公債利差最近的走法,在已往一般會顯露美股同步改正9%的情境,意味著尺度普爾500指數本波應當會下探1,910點。
尺度老虎機怎麼玩經驗普爾500指數已往一週內劇烈震盪,自從中國突兀在8月11日撒手讓人民幣貶值引起新興市場動亂後,震波終於在8月18日抵達美國,標普自當天起一路崩跌,至8月25日為止已較5月的古史高峰低逾10%、進入改正領域。彭博社統計顯示,自從人民幣貶值後,環球股市市值一度蒸發84兆美元。
但是,標普500在紐約聯邦存儲銀行總裁William Dudley 8月26日宣稱「環球股災已減低FED在9月升息的可能性」之後上演逆轉秀,26日、27日顯露報復性上漲,兩天之內狂漲逾6%。
印度經濟時報8月27日新聞,商品投資巨匠吉姆羅傑斯(Jim Rogers)在承受電視專訪時表明,聯準會(FED)的官僚、學者被美股崩盤嚇到,因老虎機遊戲教學此他們會延後升息、甚至再次推出相似QE的政策,而美股也會再次大漲。但是,他警告,這會是美股末了一次走高,由於屆時投資人將意識到,FED只會印鈔僅僅,國家欠債將日益繁重,基本不是持久之計。