經濟數據優劣，一向牽動市場走勢，但是高盛研討發明，當前市場遭到扭曲，債市走向與經濟數據脫鉤，幾乎全看美國聯準會(FED)的表情舉動。
ZeroHedge 3日新聞，高盛的Elad Pashtan匯報指出，已往兩年來，美國公債殖利率對於「驚疑」經濟數據的敏銳度減低，跌至近空前低點。驚疑經濟數據是指公布的數據與市場預期差異，如今這對美債殖利率的陰礙相當有限。
匯報稱，通常而言，倘若經濟發展優於預期，投資人會期望通膨走升、錢幣政策趨緊，公債殖利率因此走高。相反地，要是經濟發展不及預期，通膨減低、錢幣政策轉為寬鬆的預期心理下，會使得公債殖利率下滑。不過近幾個月來，殖利率對驚疑數據的反映低於正常值。經濟數據對2年期美債殖利率的打擊降至2024年新低，對10年期美債殖利率的陰礙，更降至高盛有記載以來新台灣彩票投注方式低(見此的圖一)。
高盛判斷，可能的辯白是投資人一味聚焦FED講話，不留心經濟數據。他們的研討模子顯示，利率對錢幣政策的敏銳度提高(見此的圖二)。ZeroHedge指出，市場對經濟數據毫無反映，是由於市場不相信FED，不再憂慮升息。市場應跟著新資訊不停調換，如今市場已經喪失此一性能，傳統定義的市場不復存在。此刻的「市場」只會隨FED起舞，疑問是FED政策也視市場反映而定，形成詭異的輪迴參照(circular reference)。
環球危害四起，美股何必能衝破重圍，改寫空前新高？JPMorgan以為，英國脫歐之後，股市或許「V型迴轉」主因央行在檯面下干預，如今美股簡百家樂只買閒直成了債市翻版。
ValueWalk、巴倫(Barronˋs)2日新聞，JPMorgan量化暨衍生商品手段主管Marko Kolanovic匯報稱，已往幾週來，地緣政治危害大增，英國脫歐、伊斯蘭國(ISIS)在歐洲恐攻頻傳、美國總統大選的不確認性提升。不但如此，油價下跌、債券和金價上漲，美元也浮出升值包袱，此種場合下，美股應當走低、波動性也應當提升。然而美股卻不按牌理出牌，衝上古史大樂透中獎概率新高，市場實質波動率(realized volatility)跌至近空前低點。已往三週，標普500指數的波動率降至45%，相似場合40年來發作不到十次。標普500與其他危害財產，如油價、人民幣脫鉤，參加債市和黃金漲勢。
匯報稱，英國脫歐之後，標普500指數和10年期美債能締造新高，是出於央行對財產價錢的巨大陰礙，央行干預的直接作法是買入財產、間接作法是扭曲債券對股票的相對價錢、或扭曲吃角子老虎機體驗金申請差異地域的財產估值。Kolanovic預計，運彩圈歷久而言，標普500的實質波動率勢必會回升，標普和油價人幣歐亞股市的脫鉤場合，也會顯露改正，重回雷同走勢。
